小额贷款公司是中小企业最常用的融资渠道之一，从其业务及自身经营视角进行观察，或可对融资困局有新的解析思路。

从某种意义上而言，小额贷款公司和中小企业是天然的“一帮一、一对儿红”关系。前者作为供方，可以提供灵活高效的资金服务，中小企业及规模更小的市场主体正是其主力目标客户群；后者作为需方，看惯了银行柜台后冷冰冰的脸孔，小贷公司是更为亲切的小伙伴。国内小贷行业也属近两年才蓬勃兴起的新贵，直到2008年才颁布了一份名为《关于小额贷款公司的试点指导意见》的政策文件。据研究机构统计，在2009～2011年间，我国小贷公司的数量有了明显增长。2011年以后，小贷领域的增长势头更加迅猛。在2009～2013年期间，我国小额贷款行业的贷款总余额以80.8%的复合年增长率增长，而同期整个金融行业总贷款余额仅有15.8%的复合年增长率。

在安徽盐业小额贷款有限公司董事长、安徽省小额贷款公司协会副会长许建胜看来，这样的发展速度之下，有实力的小贷公司转型为民营银行是完全可预期的。而实际上，2014年也出现了小贷行业IPO的热潮，小贷公司在港股、新三板等资本市场均有密集亮相。安徽省小贷行业发展很快。截至2014年3月末，安徽省共有462家小贷公司，排名全国第四。结合安徽盐业小额贷款有限公司（以下简称徽盐小贷）的具体案例，从客户服务及自身经营两个角度，许建胜给出了颇具建设性和借鉴意义的剖析。

服务中小微企业

成立于2012年的徽盐小贷隶属于安徽省盐业总公司，是省内首家以“安徽”冠名的小贷公司。许建胜介绍说，尽管小贷行业经营风险很高，但在实现良好风控的前提下，徽盐小贷还是取得了不错的经营业绩。

徽盐小贷的业务以信用模式（第三方企业担保）为主，占全部笔数的70%以上；少数采用房产抵押模式、抵押加信用模式。“主要客户为中小微企业，占全部笔数的80%以上；个体工商户、农户较少，主要是考虑到中小微企业有一定的成长性，过去和当前的现金流便于测算，有一定的还款来源作为保障。”许建胜解释了徽盐小贷的基本定位。

“小贷公司资金的成本，对每个中小微企业来说都是一笔不小的负担，但小贷公司的效率却是非常高的，通常3至5个工作日就能放款。”基于这种客观分析，许建胜认为，小贷公司的资金只能是临时周转需要，确保项目按期完工、投产，经营正常周转；只能是中小微企业遇到融资难题时的一项临时措施。对于本来就面临资金压力的中小微企业而言，在小贷公司和银行间，找到效率和融资成本控制的的总体最优方案并非易事。根据徽盐小贷的客户和业务情况，许建胜建议，从小贷公司借入的资金应该控制在企业借款总额的15%以内，才不至于加重企业的融资成本。站在小贷公司的立场，和众多中小微企业客户共进退是一种生存智慧。在互联网时代，“用户体验”的概念适用于所有行业。和客户绑定在一起，共同解决问题，实现共赢，这也正是小贷公司区别于银行的一大特点。“中小微企业在借款方面的需求非常大，由于小贷公司融资不畅，银行不能给予足额的授信或贷款，许多好的项目只能拒之门外。建议银监会放宽对小贷公司的融资限制，使小贷公司的融资银行不再限定为2个，授信规模也不再是1:0.5，让小贷公司有更多的资金满足中小微企业的需求。”许建胜呼吁给予小贷行业更富弹性的政策对待。

徽盐小贷选择中小微企业客户时，通常会进行三个方面的评估：一是中小微企业的成长性。任何企业都有其产生、发展和衰退的时期，重点扶持符合国家产业政策、处在成长期的企业。二是中小微企业现金流的可测性。看企业过去的现金流，预测未来是否足以偿还本金和支撑企业的发展。三是中小微企业的保证措施。担保企业的资产和信用状况必须比贷款企业更好。

融资难的供方视角

短短两年时间，中小企业融资难的现状已在徽盐小贷的业务中反应明显。许建胜说，中小企业融资难主要体现在整个社会信用体系不完善和信用管理的缺失。由于没有完整的社会信用体系，银行为防控风险，就需要中小微企业提供足够的资产进行抵押，事实上，中小微企业一般体量小、资产少，没有足够的资产可供抵押，因此很难从银行融到资金。“当然，中小微企业自身也有问题，有的企业盲目扩张，导致资金链断裂、投资失败或破产；有的企业参与民间借贷，背上了沉重的利息负担；有的企业不守信用，到期不还贷款本息，影响了企业的信誉。”许建胜强调说。

在银行之外，担保公司虽然一定程度上为一些中小微企业提供了帮助，但很多民营担保公司的保证金和费用较高，反而加重了中小微企业的负担。随着近期大批民营担保公司的倒闭，中小微企业的融资渠道更加狭窄。国有注资的特殊背景，成为徽盐小贷的一道“天然屏障”。许建胜认为无论是在企业实力还是对于客户的品牌号召力，徽盐小贷都具有优势。作为资金的提供方，小贷公司经营的就是风险。徽盐小贷坚持的原则是风险可测、可控、可化解，注重资金用途和还款来源，再配以合适的额度、期限和保障措施，进行严谨的贷前调查和决策分析。

许建胜表示对于小贷公司而言，大力开展社会信用体系建设是非常必要的。小贷公司的客户也应该全部纳入银行征信系统，让讲信用、想干事的企业及时获得生产经营资金，缓解中小微企业融资难问题。“银行加大对中小微企业的资金扶持力度，直接放贷给中小微企业，降低资金成本，让资金不再贵；或贷款给小贷公司，降低自身风险的同时，让效益好的‘小、个、农’不再融资难。”正如许建胜所言，解决中小企业融资难的困局，靠单一渠道远远不够。

跨区域升级

许建胜坦言，在经济下行、银根紧缩的宏观经济转型期，小贷公司惜贷、甚至倒闭在所难免。最大的经营压力还是来自风险控制、避免损失。尽管背靠安徽省盐业总公司，徽盐小贷同样是踩着钢丝在跳舞。高收益、高风险，是所有类金融机构共同面临的行业特点。

当前环境下，银行抽贷现象严重。中小微企业为了维护来之不易的银行信誉，即便知道归还银行的资金贷不回来，也不得不还，因此，拖欠小贷公司本息的现象越来越普遍。小贷公司今年的经营压力和风险急剧增加。为减轻自身经营压力，徽盐小贷采取了如下作法：一是对经营情况较好、“过桥”资金筹集困难的中小微企业，允许在担保方式、担保条件不变的前提下，借新还旧。二是争取省金融办政策支持，允许小贷公司向大股东借款，归还到期银行贷款，或用于新增贷款的发放，缓解资金周转不畅的矛盾。

制定明确的年度利润考核目标是徽盐小贷的另一个有益经验。许建胜明确了其重要性：“虽然小贷公司利润预测面临很多不确定因素，但年度利润考核目标既是企业工资总额增长的主要依据，也是企业年度财务预算的重要指标，直接影响收入预算、投资预算和资金预算等。”

如果说加强内部经营能力是“近忧”意识，那对外部环境的深谋远虑才可以保证企业战略方向的正确性。成立之初，徽盐小贷的战略目标是最终转型为“安徽盐业银行”。2014年3月份，李克强曾专门考察沈阳瀚华小额贷款公司，对企业所提扩大融资渠道、财税支持、开办民营银行等建议表示肯定。运行两年多，尽管面临压力，徽盐小贷的战略目标并未改变。“我们目前要做的工作就是加快进度，在省内其他市建立小贷公司，为筹建区域性民营银行作组织、人才、资金、网点、客户准备。”许建胜说。有消息称，银监会已开始拟定新的小贷公司监管办法，极有可能在近期出台政策，允许小贷公司跨区域经营。条件许可的话，徽盐小贷将向上级申请，争取在省内设立分公司，做大经营规模，为更多的中小微企业提供融资服务。这就涉及到国内许多小贷公司面临的另一个重要问题，即跨区域经营的可能性。以徽盐小贷为例，虽然以“安徽”冠名，但只能在合肥市区域内（包括下属区、县）经营业务，尚未实现省内跨区域经营。作为徽盐小贷公司的大股东，安徽省盐业总公司进行了跨区域经营的尝试。由于政策障碍， 2013年9月安徽省盐业总公司在芜湖市发起设立了芜湖盐业小额贷款有限公司，与现有的徽盐小贷两个机构、两套人马，不便于全省统一管理。“我们寄希望于现有政策的放宽，全面放开区域限制，让小贷公司在全国范围内自由开设分公司或子公司，自主经营、自担风险、自负盈亏。”许建胜认为国内小贷公司的未来格局还要靠政策环境的改善, “小贷公司要做大做强，就必须跨区域经营。只有客户多了，才有选择优质客户的权利，才能真正降低经营风险。”

                                               （来源 安徽盐业小额贷款有限公司）