吴晓灵：尊敬的陈超英省长，各位来宾，各位女士，各位先生们，新闻界的同志们，大家好！非常高兴再次来出席第三届小额信贷创新论坛，小额信贷是我们国家一个方兴未艾新的事业，它关系到我们众多小微企业和一些低收入家庭的生产、生活问题，因而我们认真做好这一事业，对助推社会的发展和促进和谐社会的建立具有十分重大的意义的。

借今天的论坛的机会，谈一谈对小额信贷的发展的看法，我的演讲题目是《当好小微企业的服务者，论述小额贷款公司的定位与发展》。

首先，在政府的推动下，小微企业融资环境有所改善，政府去年出台了微型企业的划分标准，为政策聚焦扶持小微企业创造了条件，过去我们政策经商说要促进中小企业发展，但是在现实生活中，我们可以知道真正困难的是小型企业和微型企业，因而我们的政策如果能够聚焦小型企业和微型企业，对于改善他们的经营环境是非常有好处的。但是，过去我们的企业划分标准过于笼统，去年出台的小型企业、微型企业划分标准，对于所有的优惠政策和扶持政策，聚焦微型和小型企业非常有好处的。小微企业从金融机构获得贷款，现在也有所改善，它的增速高于大中企业，占比也有所提高。2012年5月，大型企业的增长率是11.6%，在银行的贷款增长率是11.6%，中型企业增长率是14.9%，小微企业增长是20.8%。2010年以来，贷款月增长幅度，大型企业是13.9%，中型企业10.3%，小微企业是26.2%。当然，增速的速度快，并不意味着绝对量的大，因为它的基数比较低。但是从占比来说，小微企业的占比也在提高。

贷款的占比与2009年相比，大型企业现在的占比是36.3%，和2009年比下降了8个百分点。中型企业现在的占比是35.7%，它的占比增加了3个百分点，小微企业的占比是28%，占比增加了5个百分点。这一组数字说明在国家政策的推动下，银行在小微企业的贷款方面做了很多的努力，小微企业的融资环境有所改善。

从资本市场来看，最近证监会出台了关于资本市场的一些新的举措，其中对于非上市公司的监管设计会提升小微企业的股本融资，在证监会的政策设计当中，对非上市的公众公司可以私募筹资，不设财务门槛。也就是说，当证监会开通了新的三板和未来四板市场之后，不是公开上市的，但是超过了200份的公众的公司，还有没有超过200份的公司。他们也都可以在这些3板、4板上去私募筹资，这个筹资不设财务门槛，不管盈利还是不盈利，但是你的财务是透明的，为成长中的小微企业和中型企业的发展，提供了融资渠道。定向发行后，股东累计不超过200人，或者在12个月内发行股票累计融资额在1000万元的非上市公司可自行发行事后备案，这对于小微企业来讲这是非常好的政策。

第二，我想讲一下信贷服务的缺失，仍是小微企业的困难发展之一，小微企业发展首先要有股本融资，债务融资仍然是他们的困难。我最近看到了北大国家发展研究院和阿里巴巴集团做的一个调研，他们对小微企业经营与融资状况的调研情况是这样的。2011年以来，中西部73%的小微具有融资需求，能够从银行渠道融得资金的小微企业，环渤海地区的报告中43%，中西部地区是37%。面对小微企业的经营的困境，我们应该研究一下小贷公司的定位和发展空间。

首先，小贷公司这几年已经得到了极大的发展，到今年5月份，我们国家的小贷公司已经有5172家，贷款余额是4700亿元，应该说在市场当中，应该发挥了很重要的拾遗补缺的作用。小贷公司该怎么定位呢？我想首先是小贷公司只有弥补市场服务空白，才有生存空间。什么是市场空白呢？在监管当局和政府的一系列的政策引导下，应该说近几年我们的国有商业银行，股份制商业银行和城市商业银行、农信社、各类金融机构都加大了对小微企业的服务力度。我刚才念的一组数据，说明了他们努力的成果。由于成本效益的原因，他们再努力对大银行，对于小微企业的贷款，一般只能做到100万到300万元，股份制银行和商业银行能做到100万元，大型商业银行能做到300万元。一百万元以下的是服务最欠缺的，而且小额信贷最主要的一个特征，就是小额信用放款。我们现在很多的银行放款的时候，都要求有抵押和贷款。我们知道银行是经营信用的企业，如果你不注重一个企业的现金流，不注重一个企业的地区还款能力，而把所有风险的化解都寄托在抵押物和担保上，我们设想一下这样的银行和典当行有什么区别？银行的技术含量就在于你能够恰当的把握你客户的现金流和它的第一还款能力。如果把银行的还款能力都寄托，如果把客户的还款能力都寄托在抵押物和担保上，你的信贷资产质量不可能提高的。作为小额信贷是一项特殊的技术，它的技术在于你能够通过你的识别，用信用放款的方式给低收入和现在还在起步的企业，能够得到贷款融资。因而小额信贷，要补的空白是一百万元以下的信用放款是你的发展方向。大家说信用放款难，难才让你去做。如果不难的话，也不必这样去做了。